导读：①AI产业链多家龙头发布回购 、部分公司三季报业绩向好 ，叠加美股科技股回暖 ，利好汇聚助力市场情绪企稳；②PCB 板块补涨行情突出，二线预增标的领涨，核心是三季度盈利滞后兑现 ，但存量市场下高位抱团股筹码不稳 ，存在补跌风险；③AI 漫剧传媒板块内部分化明显，中后排个股资金兑现 ，前排龙头保持强势；板块后续走向取决于前排标的盘面表现。
昨日市场延续调整，三大指数依旧全线下挫 ，不过受益于尾盘多只宽基ETF大幅放量 ，各大指数的跌幅均有所收窄，最终沪指险守3700点 。消息层面 ，隔夜至今日早盘整体暖风频吹 ，晚间中际旭创 、新易盛、天孚通信、佰维存储 、鹏鼎控股等一批AI产业链人气龙头集中抛出股份回购计划，向市场传递上市公司对自身价值的信心；与此同时 ，江波龙 、光迅科技等企业披露的前三季度业绩表现亮眼 ，基本面预期持续改善 。叠加今日凌晨美股科技板块探底回升的外部环境，多重利好共振，有望助力A股市场情绪逐步企稳修复。
盘面上看 ，部分PCB概念股延续强势。澳弘电子再度涨停，斩获19天11板；骏亚科技拿下3天2板 ，金禄电子20CM涨停并创出历史新高 。本轮走强标的以披露三季报业绩预增的二线 PCB 厂商为主 。产业端逻辑在于 ，一线 PCB 龙头订单承接能力强、成本顺价传导效率更高，业绩兑现节奏更早；而二三线厂商利润释放存在滞后性 ，盈利弹性集中在三季度集中兑现 ，本轮行情本质是资金挖掘板块内的补涨机会。市场维度而言，澳弘电子率先打出市场高度 ，吸引资金形成局部抱团 。但当前市场整体处于存量博弈环境 ，高位抱团行情天然具备脆弱性，一旦龙头筹码出现松动 、资金分歧加剧 ，高位标的仍存在补跌风险 。
另外以AI漫剧为代表的传媒板块呈现剧烈分化 ，板块内多数中后排个股承压回落，资金兑现意愿上升，但板块前排核心标的韧性较强 ，依旧维持强势格局。其中新华文轩走出14 天10板行情 ，内蒙新华录得16天8板，慈文传媒顺利晋级5 连板 。后续可重点跟踪这批核心龙头的盘面反馈 ，若前排标的能够继续维持强势 ，板块情绪有望修复，回调的中后排个股或将迎来资金回流博弈机会；反之 ，若前排标的走弱 ，则会进一步压制板块整体做多情绪 。
（文章来源：财联社）
